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最新浙江国企改革概念股有哪些?浙江国企改革概念股解析五纵五横

2020-02-27 00:27编辑:admin人气:


  研究机构:国泰君安601211)证券 分析师:赵湘怀,王宇航 撰写日期:2014-06-26

  定增促进公司加速向综合金融业务平台转型。(1)公司目前已设租赁/期货/典当等金融子公司,控股45%温州金融资产交易中心,打造非标金融资产流通平台。(2)公司谋求获得第三方支付/基金/证券/保险等业务牌照,从而将汽车业务约50万存量客户及新增客户逐步转化为金融业务客户。(3)公司将积极构建交易/支付/资产管理三大板块,实现金融业务“资产—客户—平台”闭环。

  15亿元定增资金将主要用于汽车租赁和云服务平台建设。公司汽车租赁业务将立足中长期业务,专注于乘用车/商用车租赁。凭借业务协作和低成本优势,12亿元资金投入后,租赁业务将保持利润率行业领先。3亿元资金投入“云服务”平台,改造现有4S 店,实现O2O展业。

  专注综合金融,加速非核心业务的剥离和处臵。预计房地产业务将借鉴“小股操盘”模式,通过房地产基金的方式引入外部杠杆。贸易机电等非核心业务若剥离,将提升公司估值水平。

  物产中拓000906)今日发布2014年1季报,五纵五横报告期内公司实现营业收入46.18亿元,同比增长18.11%;营业成本44.90亿元,同比增长17.47%;实现归属于母公司所有者净利润0.20亿元,同比增长25.77%;1季度对应EPS为0.06元,2013年4季度EPS为0.05元。

  收入季节性下滑,整体经营依然稳健:1季度公司收入环比下降30.14%,与历年1季度收入同比下滑表现相一致。而1季度公司综合毛利率环比提升0.25个百分点,有利于缓解收入下滑对公司业绩造成的负面影响。从2012年4季度以来,公司毛利率处于逐步小幅上升的趋势,可能是贸易模式吨钢赚取固定毛利而单位钢价下跌使得毛利率有所改善。在1季度资产减值损失环比下降0.36亿元及投资收入环比增加0.05亿元的带动下,公司1季度业绩环比有所改善。另外,公司1季度存货环比明显上升,从历史数据来看或存在一定季节性,不过与历史同期相比,2014年公司1季度存货并不算高,一定程度上反映了下游需求相对低迷。整体而言,公司1季度业绩继续维持相对稳健的表现。

  同比方面,受益公司收入及毛利率同比小幅提升,并且投资净收益同比增长0.32亿元,公司1季度业绩同比也有所改善,成功抵消掉了公允价值变动损益同比下降0.56亿元造成的损失。

  “线下植入+物流成熟”,电商业务先发优势明显:凭借线下仓储和物流优势,公司在钢贸电商的竞争格局上具备先发优势,短期内平台交易量的提升在公司运营效率的同时,将增强物流企业对于公司的依赖。长期竞争中,公司通过整合仓储和运输环节降低成本,腾出空间让利下游客户,进而增强客户粘性,超实模拟f1赛车获得电商平台的核心竞争力。

  预计公司2014、2015年EPS分别0.25元和0.30元,维持“推荐”评级。

  公司是国内最大的氟化工、氯碱化工600618)综合配套的氟化工制造业基地,形成了液氯、氯仿、三氯乙烯、四氯乙烯、五纵五横AHF为配套原料支撑的氟致冷剂、有机氟单体、氟聚合物完整的产业链。公司核心产业氟化工及其它主导产品在规模、技术上处于行业领先水平。“巨化”牌商标为中国驰名商标。

  公司氟产品系列、有机氯产品系列、硫酸系列获“浙江省名牌产品”。烧碱、聚四氟乙烯、HFC-134a产品被授予2010年度中国石油601857)和化学工业知名品牌产品。巨化五十多年发展积累的丰富的人力资源和完善的公用工程设施等,为巨化股份600160)打造中国氟化工先进制造业基地提供良好的支撑。公司致力于打造国际氟化工的知名品牌,争做中国氟化工行业的领跑者。五纵五横

  维持“增持”评级,维持公司2014-2016年EPS 预测1.49/1.88/1.96元。公司2013年营业收入108.3亿元,净利润6.08亿元,同比增加36%/52%。由于租赁业务爆发和贸易业务复苏等原因,公司业绩好于我们之前预期,公司将强化以类金融和贸易为主的“一体两翼”战略,维持目标价17.28元,对应2014年PE11.6倍(符合行业估值水平)。

  海康威视002415)有望择机减持,并购推动类金融板块壮大。公司2013年四季度减持海康威视约0.2%股权,全年实现收益7.36亿元,基于公司类金融战略规划,预计公司将择机减持剩余2.85%股权。截至2013年底,五纵五横子公司国金租赁业务资产规模扩充至11亿元,公司于2014年3月进一步收购其20%股权(现控股75%)。公司参股16%的永安期货正处于上市进程中,将受益于资产管理和期现结合等创新业务。

  商贸流通加速产融结合,地产项目周转加快。公司已完善电子商务和供应链融资平台的建设,超实模拟f1赛车有望实现贸易业务的O2O,并加速向海外转移产能,预计纺织服装出口贸易将受益于人民币持续贬值。公司加快湖州地产项目的周转率,预计地产销售将保持较高的预售去化水平,未来地产项目有望向商业和旅游地产进行拓展。

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(来源:未知)

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